Microsofts Mitarbeiter Aktienoptionen Programm

Microsoft entscheidet sich für Aktien-Zuschüsse über Optionen By Byron Acohido, USA TODAY Stock-Optionen gemacht Millionäre aus der Anzahl der Tech-Mitarbeiter während der Bullenmarkt Ende der 1990er Jahre. Aber mit dem Tech-Sektor zumeist eine Büste in den letzten Jahren, sagte Microsoft (MSFT) am Dienstag, dass es sein Aktienoptionsprogramm aufgeben würde und anfangen werde, direkt Stipendien zu gewähren. CEO Steve Ballmer sagt die Vergabe von Aktien statt Optionen wird dazu beitragen, die Software-Riesen zu gewinnen und behalten die besten Mitarbeiter und besser ausrichten ihre Interessen mit denen der Aktionäre. Die Veränderung könnte ein Vorbote für die Tech-Industrie, die seit Jahren verwendet Aktienoptionen als eine günstige Möglichkeit zu locken und zu halten Top-Talent. Aber seit dem Marktschmelzen Anfang des Jahres 2000 wurden Millionen von zuvor ausgegebenen Aktienoptionen 8212, die den Inhabern erlauben, Aktien zu einem vorbestimmten Preis 8212 zu kaufen, unter Wasser gewesen sein, wertlos, weil die Aktien unter diesem Preis handeln. Wo Microsoft geht, werden andere folgen, sagt John Challenger, CEO der Outplacement-Firma Challenger Gray amp Weihnachten. Die Gewährung von Aktien hat weit weniger Risiken als Aktienoptionen. Inmitten der Baisse haben sich mehr Unternehmen dazu entschlossen, Mitarbeiter, insbesondere Führungskräfte, mit Aktienzuschüssen zu entschädigen. Microsoft plant auch zu beginnen Aufwendungen alle aktienbasierte Vergütung 8212 eine Verschiebung viele Tech-Unternehmen hatten lange dagegen, weil der potenzielle Treffer zum Ergebnis. Sein ganz über Transparenz, sagt Herausforderer. Corporate-Governance-Experten haben jahrelang aufgefordert, Aktienoptionen auszuschütten. Die meisten Unternehmen Liste Optionen nur in den Fußnoten ihrer finanziellen Anmeldungen. Anfang dieses Jahres begann die Rechnungslegung Entscheidung Maker neue Regeln, die Unternehmen benötigen, um Optionen als Kosten zu behandeln. Das wird durch Technologieglockenspieler wie Intel entgegengesetzt. Der neue Plan von Microsofts wird ab September wirksam und die Kosten für das laufende Geschäftsjahr belastet. Im Mai sagte Microsoft, dass die aktienbasierte Vergütung der Mitarbeiter nach der Fair-Value-Methode 656 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal des Geschäftsjahres, das am 31. März endete, gekostet hätte. Damit hätte das Ergebnis je Aktie auf 20 Cent statt 25 Cent gesenkt. Nach dem Plan, Microsoft Mitarbeiter mit Unterwasser-Optionen können sie an ein Finanzinstitut verkaufen. Zum ersten Mal in der Firmengeschichte hat Microsoft eine große Gruppe von Mitarbeitern, deren Optionen im Begriff sind, unter Wasser zu reifen, sagt Matt Rosoff, Analyst bei Research Company Directions on Microsoft. Das Unternehmen brauchte einen Weg, um Mitarbeiter zu besänftigen, die in langen Stunden zählen auf die Einlösung in diese Aktienoptionen als ihre Belohnung, sagt er. Der wirkliche Grund, den sie taten, war, Mitarbeiter motiviert zu halten und ihnen eine Form von Entschädigung zu bieten, die Sinn machte, sagt Rosoff. Die American Electronics Association, in einer Umfrage im vergangenen Jahr, festgestellt, dass öffentlich gehandelte High-Tech-Unternehmen, im Durchschnitt, gewährte Optionen auf 84 ihrer Mitarbeiter. Microsoft-Aktien fielen 19 Cent auf 27,51 in After-Stunden-Handel nach der Nachricht veröffentlicht wurde. Warum Microsofts Aktienoptionen Scare Me Forget Windows 2000. Soweit ich sagen kann, ist die einzige lukrativste Produkt Microsoft (Nasdaq: MSFT) verkauft seine eigene Stock. Microsoft erhält fast so viel Geldzufluss aus der Börse, wie es durch den Verkauf von Waren und Dienstleistungen. Heres how: Grundsätzlich erhält Microsoft Bargeld durch die Ausgabe von Mitarbeiter Aktienoptionen, nach denen das Unternehmen dann erhält Milliarden von Dollar in Steuerabzüge von der IRS für dies zu tun. Addieren Sie in den Warrants, die es auf seinem eigenen Vorrat verkauft, und das Unternehmen machte über 5 Milliarde weg vom Börse letztes Jahr (Steuerjahr bis Juli 1999), steuerfrei. Zum Vergleich: Das Ergebnis nach Steuern betrug nur 7,8 Milliarden. Microsoft kann nicht viel in der Programmierung Abteilung sein, aber seine Buchhalter sind beeindruckend. Lets laufen durch, dass wieder ein wenig langsamer, mit Microsofts letzten Jahresbericht. Wie bei allen Jahresberichten ist das interessanteste in den Tischen am Ende. In diesem Fall suchen Sie für die 3,1 Milliarden Dollar Element Aktienoption Einkommensteuer Vorteile, die in der Finanzierung Abschnitt der Cash Flows Statement (die oben genannten Link wird Sie dort) auftreten. Lemme Umweg für eine Sekunde zu erklären, was Stock Option Einkommensteuer Vorteile sind. Ein erheblicher Teil der Löhne, die Microsoft zahlt, um seine Mitarbeiter kommt in Form von Aktienoptionen anstatt in bar. Verglichen mit dem Rest der Industrie, die Höhe der Cash Microsoft bezahlt seine Programmierer ist bestenfalls mittelmäßig. Es zieht und behält Mitarbeiter über Aktienoptionen. Diese Optionen geben den Mitarbeitern das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Microsoft-Aktie zu einem winzigen Bruchteil des aktuellen Marktpreises zu kaufen. Mitarbeiter können sogar einen automatischen Lohnabzug nehmen, um die Tokenzahlung zur Ausübung jeder Aktienoption auszuüben, während sie reift und somit effektiv Aktien der Microsoft-Aktie als Teil ihrer Löhne erhält (weil die Aktie deutlich zugenommen hat, da sie zu einem Ausübungspreis gewährt wurde Gleich dem Marktpreis mehrere Jahre vor). Microsofts-Optionen sind nicht qualifiziert, was bedeutet, dass der Mitarbeiter sofort besteuert wird, wenn eine Option ausgeübt wird (d. h. verwendet, um tatsächlich sehr billige Aktien zu kaufen). Die Differenz zwischen dem Preis, den der Arbeitnehmer für die Aktie zahlt, und dem aktuellen Marktpreis für die Aktie, die sie erhalten, gilt als steuerpflichtiges Einkommen für die Mitarbeiter des W-2 Steuerformulars für das Jahr, als ob sie es in bar erhalten hätte. Die Kostenbasis für die Aktie wird dementsprechend angepasst, so dass, wenn der Mitarbeiter sofort ihre neu erworbenen Microsoft-Aktien verkauft, keine zusätzlichen Steuern anfallen würden. Sie wurden bereits auf diesem Einkommen sowieso besteuert, und die einzigen neuen Steuern, die anfallen, sind Kapitalertragssteuern, wenn sie die Aktie für einen höheren Preis verkaufen, als sie es gekauft haben. (Die Veräußerungsgewinnsteuer gelten für das zusätzliche Geld, das durch den Verkauf einer Anlage für mehr erworben wird, als es gekauft wurde. Nur der Betrag über dem ursprünglichen Kaufpreis - die Kostenbasis - wird besteuert, und das hat nichts mit Optionen zu tun.) Unternehmen zahlen Steuern auf ihr eigenes Einkommen (in der Regel 35), aber Geld, das sie zahlen in Gehältern an Arbeitnehmer ist von den Einkünften der Unternehmen abziehbar. Da die Gewährung von Optionen für Mitarbeiter zu steuerpflichtigem Einkommen für diese Mitarbeiter führt, erhält Microsoft die steuerpflichtigen Einkünfte aus dem eigenen steuerpflichtigen Körperschaftseinkommen ab und das ist, wo Microsoft im Geschäftsjahr 1999 steuerfrei 3,1 Mrd. in bar gezahlt hat . Aber wenn Sie aufhören und darüber nachdenken, hat Microsoft nicht wirklich zu verbringen tatsächlichen Geld, um die Optionen bieten. Es hat sogar ein wenig Geld von seinen Mitarbeitern, in Form des Bargeldes die Mitarbeiter gezahlt (per Lohn-Abzüge), um ihre Optionen auszuüben. Alles, was Microsoft zu tun hatte, war die Ausgabe neuer Aktienzertifikate, die mehr oder weniger bedeutet eine Abstimmung in einer Vorstandssitzung und dann schießen einen Laserdrucker. So bekam Microsoft 3,1 Milliarden Steuergelder zurück von der Regierung, die bei einem 35 Steuersatz im Austausch für einen 9 Milliarden Steueraufwand es nie zu zahlen hatte. Seine Angestellten wurden besteuert und bezahlt, dass Steuern aus ihren eigenen Cash-Lohn, und Microsoft bekam das Geld zurück in ihre Unternehmens-Kassen zurückerstattet. Es bekam sogar 1,3 Milliarden Bargeld ZURÜCK von seinen Mitarbeitern, dass Lohn-Abzug zur Ausübung der Optionen (die Stammaktien ausgegebene Posten, in der gleichen Finanzierung Tabelle wie die Aktienoption Einkommensteuer). Zusammen, das ist fast 4,5 Milliarden Dollar Microsoft direkt aus dem Verkauf von Aktien. Dies ist auf eine riesige Cash-Einsparungen durch Ersatz von Aktien der Aktie für tatsächliche Barauszahlung an Mitarbeiter in den ersten Platz. Denken Sie daran, Microsoft nur einen 7,8 Milliarden Nettogewinn im vergangenen Jahr. Um seine Mitarbeiter zahlen eine zusätzliche 9 Milliarden in bar Ausgleich Kosten, würde es 1,2 Milliarden in die rote gehen. Aber es muss nicht, wie die Börse bietet das Geld, um Microsoft gehen. Microsoft druckt Aktien, zahlt seine Mitarbeiter mit der Aktie, und die Börse bietet das Geld für Microsofts Mitarbeiter, wenn sie die Aktie verkaufen oder Margin-Darlehen dagegen. Microsoft kann so viel Lager drucken, wie es mag, um seine Mitarbeiter zu bezahlen, und solange der Markt wünscht, Aktien von diesen Mitarbeitern zu kaufen, dann Microsoft nicht zu viel Geld für seine Mitarbeiter zahlen muss. Ab Juli 99 hatte Microsoft rund 60 Milliarden von Mitarbeiter-Aktienoptionen ausstehenden, und es gewährt mehr die ganze Zeit. Natürlich Druck mehr Aktien verdünnt den Wert der Microsofts bestehenden Aktien, aber solange der Aktienkurs hält sich niemand scheint zu denken. Und natürlich kann Microsoft einige seiner Aktien zurückkaufen - 3 Milliarden im Jahr 1999 (Stammaktien, die in der gleichen Finanzierungstabelle wie früher zurückgekauft wurden) -, sondern seitdem mehr als 10 Milliarden Aktien (9 Milliarden steuerpflichtiges Einkommen über dem 1,3 Milliarden der Mitarbeiter bezahlt), ist dieser Rückkauf im besten Fall ein mildernder Faktor. Aber da viele Microsoft-Aktionäre an ihren Aktien festhalten und von Margin-Darlehen leben, erhöht sich die Verwässerung nicht mehr, so dass die Microsofts-Aktie schwimmt, bis sie entscheiden, zu verkaufen (d. H. Die Aktie fängt an zu sinken und sie müssen diese Margin-Darlehen auszahlen). Unterdessen helfen die Rückkäufe, den Aktienkurs vom Tauchen zu viel zu halten. Mitarbeiteroptionen arent die einzige Art, die Microsoft verkauft. Es verkauft eine andere Art namens Put Optionsscheine an Investmentfonds-Managern, die ihnen das Recht, Microsoft-Aktien zurück zu verkaufen, um das Unternehmen zu einem festen Preis (weit unter dem Preis theyre derzeit Handel an natürlich) zu verkaufen. Investmentfonds-Manager mit einer großen Exposition gegenüber Microsoft Aktien kaufen Optionsscheine als Versicherung, so dass sie einen garantierten Boden Preis sie verkaufen können, wenn die Aktie zusammenbricht. Wenn die Aktie nicht zusammenbricht, vergehen die Optionsscheine nach wenigen Jahren wertlos und bieten Microsoft zusätzliche Einnahmen (drei Viertel der Mrd. im Jahr 1999, Put-Optionsscheine in der Kapitalflussrechnung). So dort haben Sie es. 3,1 Milliarden aus einer Steuerlücke, 1,3 Milliarden aus ihren Mitarbeitern und 0,7 Milliarden aus Put-Optionsscheinen kombinieren, um Microsoft über 5 Milliarden aus eigenen Aktien im Geschäftsjahr 1999 zu geben. Und es vermied es, 9 Milliarden Löhne zu zahlen. Alles, was von einer Firma, die nur 7,8 Milliarden im Nettoeinkommen hatte. Und solange der Vorrat aufwärts geht, können sie halten, diese Anzeige unendlich zu halten. Vielleicht, wenn Microsoft hatte ein paar Leute aus ihrer Buchhaltung in die Programmierung Personal rekrutiert, theyd haben Windows 2000 bekommen pünktlich, eh Dann wieder, wer kümmert sich um Produkte, wenn Sie so viel Geld, ohne sie machen können Mitarbeitern Lager und Sparpläne Aktienpläne ( Exklusive Aktienoptionen) Aktienbeteiligungen Aktienzuteilungen (SAs) sind Zuschüsse, die den Inhaber zu Aktien der Microsoft Stammaktie berechtigen, da die Auszeichnung Westen. Unsere SAs wohnen im Allgemeinen über einen Zeitraum von fünf Jahren. Shared Performance Stock Awards Die Performance Performance Stock Awards (SPSAs) sind eine Form von SA, bei der die Anzahl der Aktien, die letztlich eingegangen sind, von unserer Geschäftsentwicklung abhängt. Wir haben SPSAs für die Geschäftsjahre 2011, 2010 und 2009 mit Performance-Perioden vom 1. Juli 2010 bis 30. Juni 2011, 1. Juli 2009 bis 30. Juni 2010 bzw. 1. Juli 2008 bis 30. Juni 2009 gewährt. Im August nach dem Ende eines jeden Performance-Zeitraums wird die Anzahl der Aktien, die der Auszeichnung unterliegen, durch Multiplikation des Zielpreises mit einem Prozentsatz von 0 bis 150 ermittelt. Der Prozentsatz basiert auf Performance-Metriken für den Performance-Zeitraum, wie bestimmt Vom Compensation Committee des Verwaltungsrats nach eigenem Ermessen. Eine zusätzliche Anzahl von Aktien, rund 12 der gesamten Ziel-SPSAs, sind als zusätzliche Auszeichnungen für die Teilnehmer auf der Grundlage der individuellen Leistung zur Verfügung. Ein Viertel der Aktien je Aktie nach dem Ende des Performance-Zeitraums und ein weiteres Viertel der Aktien halten sich an jedem der drei folgenden Jubiläums - pakete ab. Executive Officer Incentive Plan Unter dem Executive Officer Incentive Plan (EOIP) vergibt das Compensation Committee leistungsorientierte Vergütungen an Führungskräfte der Gesellschaft für bestimmte Leistungszeiten. In den Berichtszeiträumen waren Vorstandsmitglieder berechtigt, jährliche Vergütungen in Form von Barmitteln und SAs aus einem aggregierten Anreizpool zu erhalten, der einem Prozentsatz des Betriebsergebnisses der Gesellschaft entspricht. Für die Geschäftsjahre 2011, 2010 und 2009 betrug der Pool 0,25, 0,45 bzw. 0,35 Betriebserträge. Im September nach Ende des Geschäftsjahres kann jeder Vorstand einen kombinierten Bar - und SA-Zuschlag mit einem Gesamtwert in Höhe eines festen Prozentsatzes des Gesamtpools erhalten. Der feste Prozentsatz liegt zwischen 0 und 150 eines Ziels, basierend auf einer Einschätzung der Leistung der Führungskräfte im vorangegangenen Geschäftsjahr. Nach der Genehmigung der Prämien werden 20 der Prämien an die Führungskräfte in bar ausgezahlt, und die restlichen 80 werden in eine Aktiengesellschaft für Stammaktien von Microsoft umgewandelt. Die Anzahl der Aktien, die dem Anteil der SA unterliegen, wird durch Division des Wertes 80 des Gesamtpreises durch den Schlusskurs der Stammaktie von Microsoft am letzten Geschäftstag im August eines jeden Jahres bestimmt. Der SA-Teil der Aus - schüttung beläuft sich unver - züglich auf ein Viertel, sobald die Vergabe nach dem Geschäftsjahresende und einem Quartal am 31. August eines jeden der folgenden drei Jahre erfolgt ist. Aktivität für alle Aktienpläne Der beizulegende Zeitwert der einzelnen Schätzungen wird am Tag der Gewährung mit den folgenden Annahmen geschätzt: